凌乱 李大霄：极端低估来到了很低估的状态！

今天市场似乎面临一些压力。 据说私募已经允许净抛售了。 不过我还是比较乐观的，认为现阶段市场整体易涨难跌，因为像一年前的那一波，2022年4月的那一波，都是以恐慌和崩盘结束的。 ，这种情况下很容易走出V型底。

从筹码结构来看，最后一段抛售属于多头抛售。 原来是看多的基金。 由于被加杠杆或面临强平线，他们被迫抛售以求自保。 他们是市场上最后的空头头寸。

因此，一旦市场流动性风险缓解，这次反弹不会有太大阻力，因为想卖的已经卖了，等待企稳后补仓； 大多数留在市场的人还没有看到这种反弹。 没有理由通过出售来收回资金； 抄底的资金刚刚获利1、20个点，抛售压力不大。

从价值角度来看，即使市场反弹，整体情况也只是从极度低估到极度低估。 只要价值被低估，价值投资者就只能买不能卖。

所以我们昨天就说了，如果你之前已经摆脱了市场的危险，现在想要补仓，那么就不需要等待回调，甚至二次探底。 你必须承担一种责任，或多或少就足够了。 盈亏同源，不可兼得。

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这几天市场的反弹方向也很有趣。 由于Sora的出现以及近两天美国AI股的飙升，A股光模块等AI标的领涨。 市场上的小文章开始宣传旭创的硅光模块。 初创公司Groq推出的自研芯片LPU比 GPU快十倍，还有用于存储的SRAM。 事实上，这些小文章经不起专业的审视。

然后昨天、AMD、ARM都下跌，因为他们担心 2月22日的4Q23业绩简报。因为之前股价上涨太多，而且业绩超出指引是市场共识，所以很难预期较高，因此今日A股AI领跌。

汽车及汽车零部件行业也很有趣。 显然，昨天市场上有传言称，拜登政府将对中国汽车及零部件采取行动。 该板块表现不佳，但今天表现非常好。

消费领域也是如此。 春节期间，各项消费数据明显向好。 新年伊始，该板块高开后走低。 市场也感到消费行业高增长的时代已经一去不复返了。 因此凌乱，今日消费板块大涨，白酒领涨。 。

那么今天新能源板块也是上涨的不错。 对应的短文是，江西一家锂云母冶炼厂因环保检查冶炼尾矿问题，近期不允许开工。 锂矿供给面短期或将改善。

市场看起来非常混乱。 有一天市场还在炸，第二天就被市场践踏了。 不过我觉得从资本的角度来说还是比较容易理解的。

这段时间，市场刚刚复苏，资金正在努力补仓。 首选自然是业绩好、估值低、符合逻辑或者明显被错杀的标的。 这些公司上涨一波之后，资金不愿意追高，所以寻找逻辑和业绩稍差的补涨机会。

所以现在的情况是，市场刚刚经历了大幅下跌，还有很多被错杀的目标市场在积极寻找。 如果你真的不知道如何找到它们，只购买一些基础广泛的指数也不会太糟糕。

其他新闻：

今日各大金融板块表现强劲，银保上涨良好，平安银行涨停，主要是其内部组织架构发生重大调整。

也有人说，降息对银行有利。 这很难说。 银行是顺周期行业，与经济密切相关。 降息意味着经济形势并不强劲。 但另一方面，降息也有望刺激房地产行业的需求，从而改善银行资产质量。

我认为大型金融板块的强势更多是受到大盘价值股和高股息板块强势的推动。 现在高股息已经成为机构联合的方向。 短期来看，强者显然会保持强势。

但现在大盘价值股和中小盘估值都超过十倍，是不是有点极端？ 3%、4%的股息率真的那么有吸引力吗？ 现值股票能担得起“价值”这个词吗？ 我还是有些疑问。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今天没有操作，-4w，位置210%，24年-67w。

我是一个“零基础投资”，有逻辑、有观点、有扎实的offer。 我期待您的关注。

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